以下為研究報(bào)告摘要：

申萬(wàn)汽車行業(yè)指數(shù)漲跌幅：截至2024年8月16日，申萬(wàn)汽車板塊近兩周下降3.52%，跑輸滬深300指數(shù)2.37個(gè)百分點(diǎn)；申萬(wàn)汽車板塊從8月初至今下降6.10%，跑輸滬深300指數(shù)3.29個(gè)百分點(diǎn)；申萬(wàn)汽車板塊從2024年初至今下跌8.96%，跑輸滬深300指數(shù)6.46個(gè)百分點(diǎn)。

行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤：我國(guó)7月汽車產(chǎn)銷分別完成228.6萬(wàn)輛和226.2萬(wàn)輛，同比分別下降4.8%和5.2%，環(huán)比分別下降8.8%和11.4%；汽車出口46.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.6%，環(huán)比下降3.2%。7月汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為59.4%，同比提高1.6pct，環(huán)比減少2.9pct。鋼材價(jià)格同比下降13.85%，鋁價(jià)同比下降3.99%，銅價(jià)同比下降7.81%，碳酸鋰價(jià)格同比下降15.98%，順丁橡膠價(jià)格同比下降5.10%，玻璃價(jià)格同比下降6.23%。

近兩周部分新聞及公司公告：（1）中共中央、國(guó)務(wù)院：大力推廣新能源汽車推動(dòng)城市公共服務(wù)車輛電動(dòng)化替代；（2）吉林省：擬編制全省智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應(yīng)用發(fā)展規(guī)劃；（3）乘聯(lián)分會(huì)崔東樹：6-7月國(guó)內(nèi)燃油車零售下滑嚴(yán)峻抑制車市增長(zhǎng)；（4）國(guó)家能源局：建立健全配電網(wǎng)與電動(dòng)汽車充電設(shè)施等協(xié)調(diào)發(fā)展機(jī)制；（5）乘聯(lián)分會(huì)：8月1-11日乘用車新能源市場(chǎng)零售27.4萬(wàn)輛同比增長(zhǎng)57%；（6）工信部就《新能源汽車廢舊動(dòng)力電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》公開征求意見；（7）國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：7月新能源汽車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)27.8%；（8）商務(wù)部：第二輪汽車“以舊換新”政策細(xì)則正式出臺(tái)；（9）小鵬匯天：“陸地航母”開展“三高”試驗(yàn)；（10）極氪主力車型再迎升級(jí)。

投資建議：7月車市產(chǎn)銷同環(huán)比下滑，新能源乘用車零售滲透率超過(guò)50%。以舊換新行動(dòng)持續(xù)推進(jìn)，行動(dòng)效果初步顯現(xiàn)；政策端加大補(bǔ)貼支持力度及推動(dòng)城市公共服務(wù)車輛電動(dòng)化替代，有望促進(jìn)乘用車和商用車的報(bào)廢更新，有利于車市回暖及新能源滲透率提升。近期智能網(wǎng)聯(lián)汽車及“車路云一體化”試點(diǎn)工作持續(xù)推進(jìn)，疊加無(wú)人駕駛網(wǎng)約車“蘿卜快跑”商業(yè)模式得到盈利驗(yàn)證，有望加速智能駕駛應(yīng)用落地。頭部車企及優(yōu)質(zhì)汽車零部件企業(yè)推進(jìn)產(chǎn)能出海布局，有望規(guī)避海外關(guān)稅政策變化風(fēng)險(xiǎn)及增強(qiáng)全球競(jìng)爭(zhēng)力。建議關(guān)注（1）新能源出口端表現(xiàn)亮眼的主機(jī)廠：比亞迪（002594）；（2）華為智選合作伙伴：長(zhǎng)安汽車（000625）、江淮汽車（600418）；（3）華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商：保隆科技（603197）；（4）推進(jìn)產(chǎn)能出海，具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)零部件供應(yīng)商：銀輪股份（002126）、福耀玻璃（600660）、拓普集團(tuán)（601689）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；汽車產(chǎn)銷量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能出海建設(shè)低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；海外關(guān)稅與市場(chǎng)政策風(fēng)險(xiǎn)；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等。