碳期貨的交易原理

　　　碳期貨屬于標準化交易工具，交易原理在于套期保值。購買者通過在碳期貨市場進行與碳現貨市場相反的買賣操作來達到套期保值的目的，鎖定碳融資收益。交易雙方事先將未來交易的時間、資產、數量、價格都確定下來，其具備風險規避和碳價格發現的雙重功能。目前碳配額排放單位EUAs通常采用這種方式進行交易。碳期貨交易一般在交易所中進行，也有少數參與場外交易市場交易。

　　　與傳統期貨合約相比，以碳排放權作為基礎的碳期貨交易表現出如下三個主要特征：一是價格規律，據BlueNext統計，碳期貨價格與碳現貨價格的波動周期相符程度高；二是碳期貨交易資費，碳期貨交易一般面臨比較多門類的手續費，其中包括管理費、交易費和清算費，如BlueNext交易所的管理費為7500歐元/年，場內和場外交易費分別為0.002歐/噸、0.0015歐/噸；三是碳期貨與碳期權的關系，碳期貨作為目前碳期權唯一的基礎資產，其價格對期權本身價格以及期權合約的交割價格有重要的影響。