中國電力(02380.HK)隔夜發公告表示，擬107.85億元現金收購五家清潔能源項目公司，加速打造國家電投下屬清潔能源旗艦上市公司。

　　2023年7月26日，公司與國家電投訂立協議，據此，雙方同意收購四家項目公司股權，包括國家電投集團北京電力公司55.15%的股權、國家電投集團福建電力公司、國家電投集團黑龍江電力公司及山西公司100%的股權，代價為88.11億元，將以現金結算。

　　以及，公司與國家電投子公司國家電投廣東公司及中國電能公司達成協議，收購后兩者持有的揭陽前詹風電公司100%股權，代價為19.74億元，將以現金結算。

　　國家電力投資集團有限公司(國家電投)是我國第一家擁有光伏發電、風電、核電、水電、煤電、氣電、生物質發電等全部發電類型的能源企業；是全球最大的光伏發電企業、新能源發電企業和清潔能源發電企業。

　　收購幫助中國電力轉型低碳能源供應商

　　公告稱，上述目標公司主要從事清潔能源發電，主要包括風力發電及光伏發電。收購事項涉及總容量為9268.3兆瓦發電項目。收購事項完成后，預計公司清潔能源裝機容量占比將提升約6.9個百分點。

　　中國電力表示，收購事項將進一步鞏固中國電力作為國家電投清潔能源旗艦上市附屬公司的地位，從而拓闊中國電力的經營發展潛力。

　　公告認為，收購事項涉及的優質清潔能源資產收購將進一步加強公司資產結構，堅定推進公司轉型成為一流清潔低碳能源供應商的新發展戰略落地，使其向戰略目標邁進一大步。

　　收購事項涉及位于中國21個省份的資產，主要分布在山西、內蒙古、黑龍江、寧夏、山東及新強等區域，將大幅加強中國電力在各個區域電力市場和上下游產業鏈的影響力，因而為公司未來發展創造更好機遇。

　　此外，公告還表示收購事項將會帶來穩定且具吸引力的盈利，預期將有效提升集團整體經營業績，并因而提升公司競爭力。通過后續的技術改造、資金統籌及管理協同，該等資產盈利能力將會進一步增強，并將繼而為集團整體盈利能力帶來貢獻。

　　中國電力上半年利潤增135%

　　7月10日，中國電力預期2023年上半年盈利同比增長112%-135%，國元國際認為，公司上半年盈利超出市場預期。

　　他們分析，公司上半年盈利大增主要原因有，2022 年底火電資產剝離以及上半年燃煤成本下降，進而帶來火電扭虧為盈超出預期；受益2022 年風光新增裝機，上半年風光發電量高增長帶來新能源盈利增長，有效抵消了上半年來水偏枯導致水電板塊利潤下降的影響；受益債務結構優化，現金流改善帶來財務費用減少。整體看來，受益風光水火多元發電組合優勢，支撐公司業績穩定增長。

　　國元國際給出維持買入評級，目標價4.38港元：維持公司目標價至4.38 港元，相當于2023年和2024年12.5倍和9倍PE，目標價較現價有40%上升空間，買入評級。