碳交易的定義是購買合同或者碳減排購買協(xié)議（ERPAs）。合同的一方通過支付另 一方獲得溫室氣體減排額。買方可以將購得的減排額用于減緩溫室效應從而實現(xiàn)其 減排/企業(yè)公民的目標。付款通過以下一種或多種方式進行：現(xiàn)金，股權資產(chǎn)，債 務，或者非現(xiàn)金捐贈。通常來說，碳交易可以分成兩大類：

       1、基于配額的交易。買家在“限量與貿(mào)易”體制下購買由管理者制定、分配（或 拍賣）的減排配額，譬如京都議定書下的分配數(shù)量單位（AAU）, 或者歐盟 排放交易體系(EU ETS)下的歐盟配額（EUAs）。

       2、基于項目的交易。買主向可證實減低溫室氣體排放的項目購買減排額。最典 型的此類交易為京都議定書中清潔發(fā)展機制以及聯(lián)合履行機制下分別產(chǎn)生核

證減排量和減排單位(ERUs)。

       大多數(shù)國家的現(xiàn)行體制允許其通過與其他的國家進行基于項目的減排交易，來實現(xiàn) 國家自身的減排目標。一旦項目信用額被簽發(fā)，并且傳送到需要實現(xiàn)減排目標的國 家之后，項目信用額度與配額就無太大差別了。盡管如此，與配額不同，基于項 目的減排額是通過一個具相當風險的程序（比如法規(guī)，項目開發(fā)和項目順利運行） 被創(chuàng)造出的資產(chǎn)， 同時也意味著更高的交易成本。

       由于市場參與者的增加和實際交易的增長，獲得基于項目的交易數(shù)據(jù)從而精確地記 錄市場發(fā)展變得愈加困難，而交易價格和購買合同在日漸激烈的競爭中更被視為商

業(yè)機密。作者只能通過直接/間接采訪市場主要參與者，翻查相關發(fā)行物等方式收 集市場信息。因此，本文對于市場的分析，尤其是自愿減排和零售交易部分（如，

為抵消自身碳排放而尋求碳交易的個體和私營公司的活動）的分析不那么詳盡， 而所記錄的零售價格數(shù)據(jù)也僅為了顯示出他們與主要市場交易行為的區(qū)別。

       收集的信息來源于儲存在數(shù)據(jù)庫中、在 1996 年至 2006 年 9 月間簽訂了碳減排購買 協(xié)議（ERPA）的 750 個基于項目的交易。盡管研究得到了大多數(shù)市場參與者的大 力合作，我們?nèi)詿o法獲取全部的交易數(shù)據(jù)。在大多數(shù)情況下，除了合同中的敏感條 款特別是價格信息，交易數(shù)據(jù)完整性超過百分之八十，而可靠的價格數(shù)據(jù)僅占全部 價格數(shù)據(jù)的百分之六十多一點。在該系列的定期報告里，作者不斷將以前遺漏的交 易重新記錄到數(shù)據(jù)庫中。由于交易信息數(shù)據(jù)庫的不斷整理和修正，本文的數(shù)據(jù)可能 與前幾年的碳市場發(fā)展狀況與趨勢分析報告有稍微區(qū)別。

       值得指出的是，盡管許多二級市場基于項目的交易數(shù)據(jù)沒有被收入庫中，但該信息 數(shù)據(jù)庫中包含了主要政府交易活動和一級市場交易的數(shù)據(jù)。與其估計這些二級市場 不可靠的數(shù)據(jù)，我們選擇僅報導那些掌握了可靠數(shù)據(jù)的一級市場交易。基于這個原因，作者認為本報告提供了一個較權威的碳市場分析和具有代表性的關于碳市場的見解。