碳排放權交易
市場（以下簡稱
碳交易）是利用市場機制控制和減少溫室氣體排放、推動綠色低碳發展的一項重大制度創新，也是實現碳達峰、
碳中和與應對氣候變化國家自主貢獻目標的重要
政策工具。
碳交易地方試點工作2011年10月在
北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北、
深圳7個省（直轄市）、市啟動。2013年起，7個試點
碳市場陸續開始上線交易，覆蓋了
電力、
鋼鐵、
水泥等20多個行業近3000家重點排放單位。截至2022年6月31日，7個試點碳市場累計配額成交量5.14億噸二氧化碳當量，成交額約128.69億元。試點碳市場重點排放單位履約率保持較高水平，市場覆蓋范圍內碳排放總量和強度保持雙降趨勢，有效促進了地區企業溫室氣體
減排。
在碳交易地方試點工作有效開展的同時，區域碳交易也面臨一些問題。
一是配額管理不夠科學。部分地方碳市場對碳排放管控企業實行“只出不進”原則，在原有初始納入名單基礎上，部分管控企業“關停并轉”，而碳排放量達到管控要求的新建企業均未納入。有的地方
碳配額核定基數、增長變化等規則不清晰，不利于控排企業合理設定實現碳達峰、碳中和目標以及控排計劃。企業事后申報核定碳排放量和獲得發放配額量的方式，不利于事前調動企業降碳主動性和積極性。
二是碳排放履約監督弱、違約成本低。各控排企業的碳排放總額、強度等碳信息披露不足，不利于社會監督控排企業碳排放情況。一些地方未對配額管理單位開展碳審計監督，不利于發揮審計監督作用。此外，一些地方對配額管理單位未按規定報送碳排放報告、拒絕接受核查和履行配額清繳義務等行為的懲罰力度不夠。
三是區域碳市場廣度、深度不夠，功能發揮不足。由于對碳排放管控企業實行“只出不進”原則，并且隨著主要控排企業逐漸轉入全國碳
排放權交易市場，區域碳市場發展空間將受到擠壓，碳市場規模未來存在萎縮風險。當前碳排放交易多采用協議交易方式進行，不允許投資者對單個標的進行競價。區域碳市場呈現交易缺失日較多、交易規模波動劇烈、交易價格巨幅震蕩等特征，導致碳價格的代表性較差。
四是碳市場與其他金融市場尚未有效聯動。由于碳交易市場價格代表性差，其碳排放權價值不具有穩定性和可預期性，較難作為抵質押品，無法發揮增信、融資功能，不易實現碳交易市場與信貸市場的有效聯動。
五是碳市場對碳中和激勵不足。對于企業工藝
節能、管理節能等節能項目所取得的節能量，以及植樹造林的減碳量，無法轉換成碳權。一些地方規定使用國家和地方核證自愿減排量抵銷碳排放配額的比例不得超過應清繳碳排放配額的5%，不利于減排企業發展減排技術。配額管理單位獲得的年度配額可以進行交易，但賣出比例通常不得超過50%，不利于鼓勵開展碳配額交易、激活碳市場。
六是碳交易一級市場和二級市場聯動不足。一級市場拍賣配額由相關部門根據年度碳市場履約缺口、控排企業和投資機構結余配額量、核證減排量分別確定年度配額有償發放總量。但因未能參考碳價格和企業減排成本確定有償配額的發放額度，價格對于市場配額拍賣規模尚未發揮信號作用。
對深化區域碳市場改革的建議
正確認識并解決當前區域碳交易存在的問題，對于推進區域碳市場高質量發展、實現地區碳中和目標具有重大意義，對全國碳市場的發展具有啟發性。
筆者建議，深化區域碳市場改革，可以在配額單位和分配規則管理、碳排放履約監督、二級市場體系構建、碳市場和金融市場融合、碳中和激勵機制、一級市場和二級市場聯動等方面開展探索與創新。
一是科學管理配額單位、建立分配規則。對于碳排放額度超過特定二氧化碳當量的所有企業，包括
交通運輸，均納入配額管理。根據企業最新歷史碳排放數據實行配額管理單位動態更新，推動名單實時更新。基于不同行業發展趨勢和特點，合理規劃不同行業的碳達峰、碳中和時間表與路線圖，明確科學分配碳排放配額的規則，從而合理穩定企業預期。根據企業實際特點，明確碳排放權基數，強化目標導向，年初發放配額，充分調動企業降碳的積極性。
二是強化碳排放履約監督。探索強制要求控排名單企業披露碳排放總量、強度等。相關主管部門聯合審計部門對企業開展外部碳審計工作，聯合財政部門探索構建企業內部碳審計體系和制度。對于排放單位虛報、瞞報或拒絕履約的，可以根據瞞報缺口規模，按照市場價格的較高倍數進行罰款，并納入環境評價不良信用紀錄。
三是推動構建高效的二級市場體系。推動京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝地區雙城經濟圈，探索建立跨區域碳交易市場。擴大碳交易主體和品種，鼓勵新能源、
碳匯生產企業自動申請配額管理單位，并參與碳匯產品以及碳積分產品交易。完善碳交易微觀機制，深化碳價格機制改革。引入單向競價、集合競價以及經紀人制度，激活碳市場。
四是推動碳市場和金融市場深度融合。探索將碳排放權納入動產融資統一登記公示系統，提供碳排放權融資擔保登記和查詢服務。統籌使用碳排放配額有償發放資金，研究設立碳市場發展基金，撬動社會資源參與碳市場建設。發展
碳金融，助力碳市場，探索開展碳遠期、碳回購、碳質押、
碳資產管理等碳金融創新業務。探索建立企業、個人等領域碳賬戶，為碳市場建設賦能。
五是深化碳中和激勵機制。將體現碳匯價值的森林、濕地、耕地等領域的生態產品納入碳交易。科學確定自愿減排量的交易范圍，培育和支持本地有能力的機構獲得國家應對氣候變化主管部門備案的溫室氣體自愿減排項目審定與核證資格。探索將自愿減排量用于抵消企業生產經營產生的碳排放量。探索擴大國家和地方核證自愿減排量的核銷比例，擴大配額管理單位獲得的年度配額可進行交易的比例。
六是建立碳排放權價格平準機制，深化一級市場和二級市場聯動機制。政府結合市場價格和減排目標設定碳排放權成本的范圍區間，即設定碳排放權的價格上線和下線。建立碳排放權價格平準機制，當市場價格長期高于上線導致不利于區域發展時，自動釋放碳配額；當市場價格長期低于下線導致不利于區域碳排放時，自動回購碳配額。
