2021年是全國碳市場第一個履約周期，納入管控的是2162家發(fā)電企業(yè)，年排放總量約45億噸二氧化碳，占全國排放量40%以上。中國的全國碳市場是全球覆蓋碳排放量規(guī)模最大的碳市場。

每年12月31日之前，控排企業(yè)需對前一年的碳排放完成履約。首個履約年份2021年比較特殊，控排企業(yè)需在2021年12月31日之前，完成2019年和2020年兩年的碳排放配額履約。2021年履約截止日，全國碳市場收盤價為54.22元/噸，較2021年7月16日的開盤價上漲13%。

能效越高、單位產(chǎn)品碳排放量越低的電廠，配額盈余越多；反之，一些能效偏低的電廠獲得的配額不足，需要在碳市場購買配額。五大發(fā)電央企（國家能源投資集團、華能集團、國家電力投資集團、華電集團和大唐集團）手握大量盈余配額，但出售意愿不強。

據(jù)金融市場數(shù)據(jù)商路孚特估算，算上用于可履約的3000余萬噸ccer，2021年度全國碳市場配額總盈余約3.6億噸，其中約50%盈余掌握在中國的五大電力集團手中。

不過，有盈余并不代表配額供大于求。全國碳市場2021年7月16日啟動當(dāng)天的成交量達到410萬噸，從第二個交易日開始成交量開始下降，部分交易日成交量不足百噸。11月底開始，量價齊升，12月成交量達到整體交易量的76%，成交價超過60元/噸的高位。在此期間，多日出現(xiàn)有價無市的狀態(tài)，掛牌交易的配額在一開市即被搶購?fù)辏?dāng)天余下的時間則無配額掛牌，企業(yè)求購不得。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，為使企業(yè)能如期完成履約，有地方政府出面游說有配額盈余的企業(yè)多拿一些配額出來交易。有的企業(yè)為找到可以購買的配額，不惜支付2%傭金給中間商。

路孚特首席中國電力與碳分析師藺苑對《財經(jīng)》記者表示，手握大量配額的電力集團惜售，主要是擔(dān)心未來政策對自身造成限制，擔(dān)心賣出配額后需要時卻無法買回來。這說明氣候和環(huán)保政策有很大的引領(lǐng)作用，有利于碳市場發(fā)展。但也表明企業(yè)對政策連續(xù)性缺乏信心，因此持有大量盈余配額以應(yīng)對未來的突發(fā)事件。

大型發(fā)電集團方面則認(rèn)為，履約截止日期前有價無市是由于政策不完善導(dǎo)致的。某電力集團碳市場負責(zé)人告訴《財經(jīng)》記者，獲取全國碳市場宏觀基本面信息較困難，不便于企業(yè)做決策，建議主管部門完善信息披露，在發(fā)履約通知的同時披露碳市場有關(guān)信息，公布履約企業(yè)名單。此外，主管部門留給企業(yè)的履約時間較短，企業(yè)的決策體系難以適應(yīng)，希望能給企業(yè)留出更長的履約時間。

2021年各省配額發(fā)放時間不一，最早發(fā)放配額的是海南、上海、江西等地，從11月24日開始發(fā)放配額。大部分省份到12月才發(fā)放配額，離履約截止時間不足1個月。

各地配額發(fā)放與履約完成的情況，主要與當(dāng)?shù)丶{入管控的企業(yè)規(guī)模和歷史經(jīng)驗有關(guān)。控排企業(yè)數(shù)量較少、有區(qū)域試點碳市場經(jīng)驗的地區(qū)履約較順利。例如，海南省納入管控的企業(yè)數(shù)量最少——僅7家，該省在全國率先完成了履約。山東省納入管控的企業(yè)數(shù)量最多，共有330家；山東沒有試點碳市場運營經(jīng)驗，且該省存在配額缺口的企業(yè)也遠多于其他省份，因此履約較難。

對于未能履約的控排企業(yè)，全國碳市場目前適用的政策為2020年12月25日由生態(tài)環(huán)境部部務(wù)會議審議通過的《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》。該文件規(guī)定，控排企業(yè)未按時足額清繳碳排放配額的，由市級以上地方生態(tài)環(huán)境主管部門責(zé)令限期改正，處二萬元以上三萬元以下的罰款。如果沒有整改，會相應(yīng)扣發(fā)下年配額量。

三萬元的罰款遠并不足于威懾惡意不履約的企業(yè)。全球發(fā)展最成熟的歐盟碳市場對不履約企業(yè)的經(jīng)濟懲罰非常高，企業(yè)在履約截止日時每缺少一噸配額，罰款為100歐元，遠高于其購買配額的成本。

此前中國的區(qū)域試點碳市場的整體履約率接近99%，與全國碳市場首年的履約率相當(dāng)。個別區(qū)域試點碳市場對未履約的企業(yè)懲罰力度則更大，例如，北京碳市場在開市第一年，未能履約的企業(yè)需按照碳市場均價的3至5倍接受處罰。