氣候透明組織(Climate Transparency）是一個(gè)由研究機(jī)構(gòu)和民間社會(huì)組織共同組成的獨(dú)立的全球聯(lián)盟，旨在通過提高透明度來刺激氣候行動(dòng)中的“競(jìng)爭(zhēng)”。該組織每年發(fā)布一份《從棕色到綠色》報(bào)告，包括評(píng)估G20國(guó)家氣候行動(dòng)績(jī)效和雄心的國(guó)別報(bào)告。

一、報(bào)告對(duì)中國(guó)的評(píng)述

2019年，氣候透明組織在《從棕色到綠色:20國(guó)集團(tuán)向凈零排經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之中國(guó)》報(bào)告中，指出正在經(jīng)歷人口和經(jīng)濟(jì)雙增長(zhǎng)的中國(guó)，盡管其有望在2030年實(shí)現(xiàn)國(guó)家設(shè)立的2030年二氧化碳排放峰值目標(biāo)，但該目標(biāo)不符合政府間氣候變化專門委員會(huì)（IPCC）的1.5oC升溫目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)路徑，并且，在20國(guó)集團(tuán)，中國(guó)低碳轉(zhuǎn)型的表現(xiàn)也有待提升。2016年，中國(guó)溫室氣體排放總量（不包括土地使用）自1990年以來翻了兩番，并呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而人均溫室氣體排放量為8.8 tCO2e/人，高于20國(guó)集團(tuán)7.5 tCO2e/人的平均水平。若為滿足1.5oC升溫目標(biāo)的平分限額，中國(guó)需要在2030年前將排放量減少到8.4 GtCO2e以下，并在2050年之前將其排放量減少到5.4GtCO2e以下。

該報(bào)告從能源、電力、交通、建筑、工業(yè)和土地使用六大領(lǐng)域分析了中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型的現(xiàn)狀、1.5oC升溫目標(biāo)的可實(shí)現(xiàn)性以及建議關(guān)注的關(guān)鍵減排路徑。

其中，能源方面，該報(bào)告指出作為能源密集型國(guó)家，化石燃料仍然占中國(guó)能源結(jié)構(gòu)的87%，高于20國(guó)集團(tuán)的平均占比（82%），盡管過去五年太陽能、風(fēng)能和生物質(zhì)能在總能源供應(yīng)中所占的份額上升了約136%，但仍處于較低水平，僅占能源供應(yīng)的2.6%。

電力方面，盡管中國(guó)決定到2020年將煤炭在能源結(jié)構(gòu)中的比重降至58%以下，但中國(guó)目前仍有67%的電力能源來自煤炭，是G20中的最高水平國(guó)之一，為保持在1.5°C的限度內(nèi)，中國(guó)就必須承諾逐步淘汰煤炭。中國(guó)政府在2018年取消對(duì)新建煤電站的禁令阻礙了目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。但值得肯定的是，中國(guó)正在越來越多地利用可再生能源發(fā)電，且政府宣布將在2020年開始實(shí)施強(qiáng)制性可再生能源計(jì)劃。

交通方面，中國(guó)電動(dòng)汽車銷量顯著增長(zhǎng)，并且已經(jīng)有30多個(gè)城市宣布計(jì)劃在2020年實(shí)現(xiàn)公交車和出租車新能源轉(zhuǎn)型。但是，中國(guó)政府并沒有發(fā)布逐步淘汰化石燃料汽車的戰(zhàn)略，也沒有減少貨運(yùn)業(yè)絕對(duì)排放量的計(jì)劃，導(dǎo)致中國(guó)運(yùn)輸業(yè)能源構(gòu)成中電力和生物燃料目前仍然只占4%，并且人均交通排放量正在上升（2013-2018年增長(zhǎng)了20%）。報(bào)告認(rèn)為，為了保持在1.5°C的限度內(nèi)，中國(guó)客貨運(yùn)輸亟需脫碳。

建筑方面，中國(guó)在20國(guó)集團(tuán)中表現(xiàn)較好，人均排放量略低于20國(guó)集團(tuán)的平均水平，每平方米的能源使用量在G20國(guó)家中也處于最低水平，而且政府已經(jīng)出臺(tái)了強(qiáng)制性城市住宅和商業(yè)建筑節(jié)能規(guī)范，但報(bào)告認(rèn)為，為了實(shí)現(xiàn)1.5°C目標(biāo)，中國(guó)仍然需要實(shí)施更嚴(yán)格的能源效率措施。

工業(yè)方面，當(dāng)將工業(yè)排放量與工業(yè)部門的總增加值進(jìn)行比較時(shí)，中國(guó)工業(yè)排放強(qiáng)度為0.92 tCO2e/單位美金總附加值，遠(yuǎn)高于20國(guó)集團(tuán)的平均水平的0.51 tCO2e/單位美金總附加值，但排放強(qiáng)度下降速度較快（2011-2016年為-28%）。報(bào)告認(rèn)為，由于中國(guó)鋼鐵工業(yè)比世界平均水平排放更為密集，因此，工業(yè)脫碳對(duì)中國(guó)具有挑戰(zhàn)性。

土地使用方面，報(bào)告建議中國(guó)停止擴(kuò)大居民區(qū)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并創(chuàng)造新的森林面積。而在農(nóng)業(yè)方面，報(bào)告認(rèn)為中國(guó)的農(nóng)業(yè)排放主要來自合成肥料、畜禽糞便和動(dòng)物消化過程，建議關(guān)注增加有機(jī)農(nóng)業(yè)，減少肥料的使用。

此外，在金融層面，報(bào)告指出中國(guó)在加強(qiáng)監(jiān)管審查、風(fēng)險(xiǎn)披露和市場(chǎng)行為準(zhǔn)則以及增加綠色金融資本和流動(dòng)性方面還存在政策缺失問題，例如：中國(guó)的綠色信貸政策和相關(guān)法規(guī)鼓勵(lì)中國(guó)的公共和私人銀行減少對(duì)高污染行業(yè)（包括煤炭）提供融資，然而并沒有嚴(yán)格的限制性規(guī)定。

二、IIGF對(duì)報(bào)告的評(píng)述

綜合來看，該報(bào)告的總結(jié)性觀點(diǎn)普遍對(duì)中國(guó)評(píng)價(jià)偏低，將中國(guó)的減排現(xiàn)狀與IPCC 1.5oC全球目標(biāo)進(jìn)行直接比較，并以G20平均排放水平來進(jìn)行衡量，不符合“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則，也忽視了中國(guó)作為最大發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，對(duì)中國(guó)作出的巨大減排貢獻(xiàn)沒有給予客觀公平的評(píng)價(jià)，可能誤導(dǎo)國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)在減排方面的努力。事實(shí)上，早在2017年年底，中國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值碳排放量比2005年下降了46%，提前三年實(shí)現(xiàn)了到本世紀(jì)末碳減排40%-45%的承諾，得到了聯(lián)合國(guó)氣候變化執(zhí)行秘書Patricia Espinosa的肯定和稱贊。

并且，在考慮“共同但有區(qū)別責(zé)任”的環(huán)保和減排實(shí)現(xiàn)路徑的同時(shí)，也應(yīng)該顧及與減貧等可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)相融合。在過去的30年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)了強(qiáng)力增長(zhǎng)為世界減貧事業(yè)做出的貢獻(xiàn)全球有目共睹，僅2018年一年，中國(guó)年均減貧超過1300萬人，全國(guó)貧困發(fā)生率從10.2%下降到1.7%。中國(guó)在保持經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)，努力減貧維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，積極的為IPCC 1.5oC全球目標(biāo)做極大努力的表現(xiàn)值得被國(guó)際社會(huì)肯定。

此外，該報(bào)告數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確性也導(dǎo)致了評(píng)價(jià)的不準(zhǔn)確，例如：

能源方面，該報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2018年化石燃料（石油、煤炭和天然氣）占中國(guó)能源結(jié)構(gòu)的87%，但根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)來看，2018年我國(guó)原煤，原油和天然氣生產(chǎn)總量分別為261261、27144和20735萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，總計(jì)占能源生產(chǎn)總量的82%，即使是從消費(fèi)角度看，這三種能源也僅占能源消費(fèi)總量的85.7%，均低于該報(bào)告中提及的87%。

電力方面，該報(bào)告中提及的中國(guó)67%的電力能源來自煤炭，核電占4%，可再生能源中的風(fēng)能占5%，水電占17.4%，以上等電力能源構(gòu)成數(shù)據(jù)也與我國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)有所出入，2018年我國(guó)煤電發(fā)電量為4.45萬億千瓦時(shí)，占全國(guó)全口徑發(fā)電量比重為63.66%，比2017年底降低0.65個(gè)百分點(diǎn)，煤炭的比重有所降低，核電發(fā)電量占4.3%，風(fēng)力發(fā)電量占5.3%，水力發(fā)電占19%，因此，盡管中國(guó)的煤炭依然占據(jù)主要地位，但我們認(rèn)為本報(bào)告低估了中國(guó)能源轉(zhuǎn)型的成效和速度。值得肯定的是，我國(guó)能源自2014年以來消費(fèi)已經(jīng)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，從2014年的28.03億噸標(biāo)煤下降到2018年的27.376億噸標(biāo)煤。

交通運(yùn)輸方面，我們認(rèn)為中國(guó)的表現(xiàn)優(yōu)于以上報(bào)告的評(píng)價(jià)。該報(bào)告提及“政府沒有逐步淘汰化石燃料汽車的戰(zhàn)略”，但事實(shí)上近幾年，中國(guó)政府已經(jīng)出臺(tái)的相關(guān)政策已經(jīng)充分體現(xiàn)出淘汰高污染高排放化石燃料汽車的覺新，具體包括柴油車禁行、老舊車強(qiáng)制報(bào)廢以及實(shí)施更嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)。天津、深圳、成都、山東、鄭州等多個(gè)城市已經(jīng)全天候禁止重型柴油車行駛；《機(jī)動(dòng)車強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》也在一定程度上淘汰了大量采用較低排放標(biāo)準(zhǔn)的老舊燃油車輛；2018年1月1日中國(guó)開始實(shí)施國(guó)五政策，并且在2019年7月1日起分批次實(shí)施國(guó)六政策；此外，2019年海南省打響了禁售燃油車第一炮，宣布將于2030年起全面禁售燃油汽車，國(guó)家層面也已經(jīng)正式提出“支持有條件的地區(qū)和城市率先開展燃油車禁行區(qū)，用新能源電動(dòng)車以及出租車代替燃油車”。

工業(yè)方面，該報(bào)告肯定了中國(guó)自2006年以來實(shí)施的千家企業(yè)節(jié)能行動(dòng)，但擔(dān)憂該計(jì)劃將于近期到期且不確定是否會(huì)延期。我們認(rèn)為這樣的擔(dān)心完全沒有必要，事實(shí)上中國(guó)并沒有放松對(duì)工業(yè)企業(yè)節(jié)能的管控，并在《2018年工業(yè)節(jié)能監(jiān)察重點(diǎn)工作計(jì)劃》中將管控范圍擴(kuò)大到了5500家各行業(yè)企業(yè)，工業(yè)能效的提升正在進(jìn)一步被釋放中。特別是在備受關(guān)注的鋼鐵行業(yè)，中國(guó)正在通過廢鋼資源化利用促進(jìn)鋼鐵行業(yè)節(jié)能發(fā)展，《廢鋼鐵產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》提出的廢鋼消耗量占粗鋼產(chǎn)量比重達(dá)20%的目標(biāo)，而在2018年9月中國(guó)廢鋼鐵消耗總量1.41億噸，提前2年3個(gè)月完成該目標(biāo)。此外，工業(yè)電氣化和一系列氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃都表明了政府降低工業(yè)能耗的積極態(tài)度。

三、通過綠色金融實(shí)現(xiàn)從棕色到綠色發(fā)展的建議

綠色金融的關(guān)鍵任務(wù)之一是促進(jìn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境效益內(nèi)生化到金融體系中，進(jìn)而促進(jìn)實(shí)現(xiàn)環(huán)境因素對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響外部性的內(nèi)部化。金融作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“供血站”，在源頭上引導(dǎo)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向，綠色金融作為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下創(chuàng)新的金融手段，一方面可以推進(jìn)傳統(tǒng)的環(huán)境末端治理的端口前移，另一方面綠色金融自身具備的逆周期調(diào)節(jié)的屬性，在當(dāng)前整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的背景下，具備調(diào)節(jié)和引導(dǎo)貨幣供給向綠色流動(dòng)的能力，進(jìn)而從供給側(cè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高質(zhì)量發(fā)展，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。此外，在當(dāng)前全球應(yīng)對(duì)氣候變化的形勢(shì)下，中國(guó)綠色金融發(fā)展的意義已不止于為中國(guó)發(fā)展服務(wù)，也具備體現(xiàn)中國(guó)大國(guó)責(zé)任，引領(lǐng)全球可持續(xù)發(fā)展的作用。中國(guó)早在2015年就開啟了“自上而下”的綠色金融體系建設(shè)工作，歷經(jīng)三年無論在政策架構(gòu)還是投資規(guī)模都取得了顯著的成果。我們認(rèn)為，未來中國(guó)進(jìn)一步通過完善綠色金融體系實(shí)現(xiàn)從棕色到綠色的關(guān)鍵要素包括：

（一）發(fā)揮法律法規(guī)作用，引導(dǎo)資本的綠色流向

首先，與傳統(tǒng)金融相似，綠色金融以市場(chǎng)回報(bào)為驅(qū)動(dòng)。因此，為保障社會(huì)資本的綠色化流向，在利用激勵(lì)性政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融同時(shí)也需要通過懲罰性法規(guī)增加投資環(huán)境污染行業(yè)及項(xiàng)目的回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，通過利益威脅倒逼金融機(jī)構(gòu)避免向環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和項(xiàng)目提供服務(wù)，進(jìn)而引流社會(huì)資本流向綠色領(lǐng)域。其次，除傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告外，要求上市公司披露包括環(huán)境、社會(huì)和公司治理的綜合報(bào)告正在成為新的全球趨勢(shì)，通過法律強(qiáng)制非財(cái)務(wù)信息披露也將有助于引導(dǎo)投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人將資金投向綠色企業(yè)。因此，強(qiáng)制上市公司及重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)披露ESG報(bào)告是發(fā)展綠色金融市場(chǎng)的必然趨勢(shì)，亟需政策落地。

（二）在宏觀審慎的框架下，通過微觀金融產(chǎn)品引導(dǎo)金融創(chuàng)新

總體來看，從棕色到綠色的轉(zhuǎn)型需要伴隨整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)構(gòu)化調(diào)整。具體來看，當(dāng)前通過金融貨幣供給實(shí)現(xiàn)對(duì)綠色發(fā)展的支持難點(diǎn)是在寬貨幣、緊信用的形勢(shì)下資本天然的逐利性導(dǎo)致了對(duì)綠色發(fā)展金融供給的整體不足，并出現(xiàn)了相當(dāng)程度的流動(dòng)性分層情況。資本對(duì)于國(guó)企、民企之間，大企業(yè)、小企業(yè)之間的流動(dòng)性歧視在綠色產(chǎn)業(yè)中深刻體現(xiàn)，造成了國(guó)家對(duì)綠色發(fā)展政策整體利好的情況下綠色領(lǐng)域的融資難題。在這樣的客觀情況下，整個(gè)金融體系應(yīng)該通過在宏觀審慎的框架下，堅(jiān)持不擴(kuò)大信用風(fēng)險(xiǎn)的敞口，通過更多開發(fā)長(zhǎng)期、安全性較高的微觀金融產(chǎn)品支持綠色轉(zhuǎn)型。這樣的金融創(chuàng)新應(yīng)由監(jiān)管引導(dǎo)，并通過全生命周期和整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的融資思維進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)。如在輕資產(chǎn)、早期化的產(chǎn)業(yè)鏈最前端，可以思考通過專利技術(shù)的資產(chǎn)證券化進(jìn)行融資，小企業(yè)生產(chǎn)端可以考慮重要裝備的綠色融資租賃等手段。

（三）界定規(guī)范綠色定義，堅(jiān)持動(dòng)態(tài)完善標(biāo)準(zhǔn)

在綠色金融生態(tài)體系圈內(nèi)，綠色標(biāo)準(zhǔn)十分重要，因?yàn)闊o論是政策實(shí)施還是綠色項(xiàng)目認(rèn)證、評(píng)估和監(jiān)管等環(huán)節(jié)，都需要有詳細(xì)界定的綠色標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則作為指導(dǎo)依據(jù)。例如，將具有行業(yè)針對(duì)性的綠色行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)納入綠色金融標(biāo)準(zhǔn)中，才能更精準(zhǔn)更公平的識(shí)別綠色項(xiàng)目、給予補(bǔ)貼優(yōu)惠及給投資者信心，助力金融機(jī)構(gòu)量身定制的為行業(yè)企業(yè)設(shè)計(jì)綠色金融產(chǎn)品，最終實(shí)現(xiàn)各行業(yè)的節(jié)能減排目標(biāo)。我國(guó)的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定應(yīng)是一個(gè)長(zhǎng)期的，在符合當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和轉(zhuǎn)型的視角下的，循序漸進(jìn)的完善過程。

（四）撬動(dòng)社會(huì)資本，支持市場(chǎng)化的綠色技術(shù)創(chuàng)新

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，能源需求量持續(xù)增加的現(xiàn)狀下，低碳經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)路徑將極大的依賴于能效提升技術(shù)、節(jié)能減排技術(shù)和可再生能源技術(shù)的升級(jí)。技術(shù)的信息化進(jìn)程已經(jīng)在一定程度上實(shí)現(xiàn)了節(jié)能減排效果，而信息化的智能升級(jí)和廣泛滲透將加速社會(huì)經(jīng)濟(jì)全方位的綠色化轉(zhuǎn)型。因此，建議在打造綠色金融生態(tài)圈體系時(shí)，也應(yīng)特別關(guān)注具有綠色效果的高新智能技術(shù)領(lǐng)域，可出臺(tái)專門的綠色高新技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融市場(chǎng)關(guān)注綠色技術(shù)領(lǐng)域，通過金融市場(chǎng)支持和助力具有綠色減排效果的高新技術(shù)突破落地，提升社會(huì)資本的綠色杠桿效果，助力實(shí)現(xiàn)“智能技術(shù)引領(lǐng)工業(yè)綠色革命”。例如，在能源和電力領(lǐng)域，利用區(qū)塊鏈去中心化的分布式算法，保存各節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)，將極有效的幫助分布式能源的數(shù)據(jù)管理和決策過程，大幅降低分布式能源運(yùn)維成本，推動(dòng)清潔能源的商業(yè)化運(yùn)作，從而從根本上助力能源供給結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)。在綠色建筑領(lǐng)域，鼓勵(lì)信息化技術(shù)的普及也將極大的提升建筑的綠色建造和管理，如覆蓋建筑工程全壽命周期的BIM（Building Information Modeling）技術(shù)的落地和普及可提升建筑綠色化水平。

（五）推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)全民環(huán)境意識(shí)

當(dāng)前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系仍有待完善。金融機(jī)構(gòu)面臨的主要阻礙之一是社會(huì)與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力建設(shè)環(huán)節(jié)，因此，建議針對(duì)重點(diǎn)高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)制定符合我國(guó)國(guó)情的行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)盡職調(diào)查指導(dǎo)清單及評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，助力銀行綠色金融人才培訓(xùn)、高效審批及可控的定期監(jiān)控成本。此外，綠色金融的普及離不開全社會(huì)各主體思想意識(shí)的轉(zhuǎn)變。要推動(dòng)綠色金融市場(chǎng)化行為，除了政策法規(guī)的完善和標(biāo)準(zhǔn)制度的制定以外，培養(yǎng)社會(huì)各界的綠色意識(shí)尤為重要，包括：企業(yè)綠色社會(huì)責(zé)任意識(shí)，投資機(jī)構(gòu)綠色投資配比以及個(gè)人綠色消費(fèi)意識(shí)。我們建議，全社會(huì)綠色意識(shí)的培養(yǎng)應(yīng)將企業(yè)作為切入點(diǎn)，從培養(yǎng)和強(qiáng)制企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的設(shè)立入手，逐步過渡培養(yǎng)全民環(huán)境意識(shí)。

作者：

白夜    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院研究員

劉蘇陽 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院研究員

研究指導(dǎo)：

王遙    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院院長(zhǎng)