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可再生能源在新興市場的蓬勃興起…

2016年是G20成員國光伏發電裝機令人矚目的一年。2016年G20成員國光伏發電裝機平均比2015年高出50%。風電裝機2016年持續上升，但新增裝機量比2015年下降了24%。

值得注意的是，可再生能源在如中國、印度、南非、墨西哥及土耳其等新興市場得到了迅猛發展。電力需求的增加以及技術成本的降低助長了這種發展的勢頭。然而在這些新興經濟體中，巴西是一個例外。2016年巴西光伏裝機幾乎沒有新增，風電總裝機水平適度有所上漲（與2015年相比，增加了25%），是十年來的最低水平。

由于強有力的政策框架、豐富的市場經驗以及積極的宏觀經濟因素，經合組織成員國仍然是最有吸引力的投資地點

德國、英國和法國在2017年調查中仍然保持領先地位。因為他們具備穩定、支持的政策環境，同時還具備G20成員國中最佳的可再生能源發展經驗（即市場成熟度）和優良的投資環境。

法國和德國是迄今為止（至2017年5月）向聯合國提交長期溫室氣體排放發展戰略的唯一兩個歐盟國家。相比而言，英國缺乏類似長期政策的穩定性。英國2016年政策吸引力得分下降最大，但由于其在可再生能源產業的持續投入，使其保持了總體吸引力排名。英國承諾的可再生能源目標（可再生能源發電占30%）在2020年結束，不清楚英國退歐后政府是否還會支持可再生能源和氣候變化。

可再生能源發電投資吸引力排名（圖片來源：Allianz）

中國繼續保持其“最佳表現者”的地位，在可再生能源投資環境吸引力中排名第四。在可再生能源市場快速發展和持續的政策推動下，中國在2016年進一步刷新了可再生能源裝機的記錄。事實上，對于2016年的新增光伏發電裝機量，中國已超出了G20其他成員國的總量。中國也已開始改善其電力系統和市場設計，以便提高可再生能源發電的占比，同時避免前幾年發生的巨大的電力縮減。

中國可再生能源投資吸引力排名 （圖片來源：Allianz）

土耳其、沙特和俄羅斯在對可再生能源的支持力度上仍處于末位。俄羅斯和土耳其是僅有的兩個尚未批準《巴黎協議》的G20成員國。

二十國集團，特別是新興經濟體的投資需求高漲

為保證電力基礎設施與巴黎協議中規定的2℃路徑相一致，G20成員國需要將其年度電力基礎設施投資翻一番。在2014-2035年期間，每年所需的絕對投資額為7090億美元（2012年價格）。

2016年調查結果再次表明，為建立一個與巴黎協定兼容的、具有氣候彈性的電力基礎設施，新興經濟體對中等期限內的投資需求更高。巴西、印度、南非和印度尼西亞成為投資高需求的熱點國家。安聯對投資需求提出了三個要素：能源需求增加，國家的規模，以及現有電力系統對氣候變化的脆弱性，而這些國家在這三個要素中都排名靠前。

對于當前電力高排放的國家，絕對投資需求的預期也最高。而這些國家中，中國排名第一，至2035年每年投資需求約為2080億美元（2012年價格），其后是美國和印度。中國現有電力系統對氣候變化的脆弱性體現在對熱電，以及某種程度上核能的高依賴性。

可再生能源投資需求排名（圖片來源：Allianz）

二十國集團政府正改進可再生能源的支持政策，以應對可再生能源的蓬勃興起

為應對非水可再生能源的擴張（可再生能源在過去的五年中平均每年增長24%）以及技術成本的降低，G20成員國正在改進對可再生能源發電的支持政策。從總的政策趨勢來看，將從固定費用（上網電價）向可再生能源項目拍賣或投標的方向轉變。

2016年有超過一半的G20成員國采用或宣布了可再生能源項目拍賣的方式。然而，為保持投資者的興趣，在設計此類政策時需要謹慎對待。好的實踐經驗，特別是透明的流程、清晰的拍賣頻率，政策優惠（如減稅優惠等），以及長期可再生能源目標或計劃下的嵌套式拍賣，都可以提高投資者對回報規劃和未來需求的信心。此外，一個國家的經濟穩定和商業便利是投標成功的關鍵因素。這些仍然是G20中多數發展中國家和新興國家需改善的地方。

幾乎所有G20成員國都在逐步推進氣候行動和可再生能源的發展

2016年，多數G20成員國都采取了逐步漸進的方式來實現電力行業的低碳轉型。一些國家雖然2016年得分較低，但對可再生能源仍然持樂觀態度。阿根廷雖然只排名第16位，但有望出臺一項新的氣候戰略以履行其對巴黎協定的承諾。阿根廷見證了2016年超額認購的可再生能源拍賣，但自身并沒有參與。土耳其（排名第18）和沙特（排名第19）預計在2017年將全力滿足其可再生能源目標，并已經宣布了對大規模風力和太陽能發電建設進行招標。同樣，印尼（排名第14）政府也在調整其可再生能源支持政策，以確保面臨資金缺乏的公共事業機構能夠采購。

技術成本下降將成為可再生能源進一步增長的引爆點

盡管一些國家的政策環境復雜，但這些國2016年可再生能源也因技術成本下降而得以增長。最顯著的例子是美國。良好的投資條件和現成的市場掩飾了其逐漸缺乏支持度的聯邦政策環境，把美國的名次提升了兩位（排名第7）。2016年全美27GW的新增裝機中，僅風電和光伏發電就貢獻了60%，天然氣發電新增裝機量處于第三的位置。現有的煤電設施正逐步減少，同樣也因為廉價低碳技術的興起。美國已于2017年6月宣布退出巴黎協定，并已啟動進程廢除諸如清潔能源計劃（CPP）等政策。但由于美國自身的成本優勢正逐步顯現，市場仍然對美國未來的可再生能源增長持樂觀態度。

隨著可再生能源的繁榮，各國政府需要開始規劃新的電力系統

隨著可再生能源的增長，政府下一輪的政策干預需要從低碳發電轉向低碳電力系統設計。由于可再生能源受制于天氣的變數較大，因此隨著可再生能源發電比例的升高，電網需有效調節與天氣相關的發電峰谷時段。否則，將不得不削減發電量，造成潛在的電力浪費。電力部門的轉型需要長期規劃，以增強系統運作和市場設計的靈活性。這將有可能引發數萬億資金的投資轉向，并導致新市場機構的建立。在這方面，G20才剛剛起步。

圍繞電力系統變化，討論最為積極的是德國、英國和法國。然而，對于可再生能源的長期擴張方案以及市場結構調整的重要決策仍未做出。目前還有一些國家對于2050年深化電力系統脫碳和可再生能源發電比例未提出任何具體方案，這些國家包括阿根廷、澳大利亞、印尼、俄羅斯、沙特、南非以及土耳其。

如果不全面改進當前的電力系統，以便能夠靈活消納更多的可再生能源發電量（通過基礎設施的建設、系統運行和市場設計的改進），那么可再生能源發電量的上限仍將無法突破。這將影響轉型的速度和投資者對市場的信心。