碳排放配額是碳市場控排企業獲得的在特定時期內的溫室氣體排放許可權，通常以“噸二氧化碳當量”為單位。碳市場的建立賦予了溫室氣體排放權稀缺性，因此配額便有了經濟價值。配額的分配實質上是財產權利的分配，配額分配方式決定了企業參與碳市場的成本。國際上常用的配額分配方法有祖父法、基準法和拍賣法等。為幫助讀者更好地理解配額分配方式，置信團隊根據以上配額分配方法的主要特征，對其進行了總結和歸納。

· 分配方法是基于碳排放總量還是基于碳排放強度

碳排放總量是指生產過程中二氧化碳的總排放量。在基于碳排放總量的分配方式下，企業獲得的配額數量與實際產量無關。碳排放強度是指生產每單位產品排放的二氧化碳。在基于碳排放強度的分配方式下，企業獲得的配額數量需根據企業的實際產量進行調整。

基于碳排放總量的分配方式適應于經濟增速緩慢、企業產量平穩的區域，而基于碳排放強度的分配方式更適應于經濟快速發展的區域，但相比基于碳排放總量的分配方式而言，對碳排放管控約束相對較弱。目前中國仍處于中高速發展階段，特別是中西部地區經濟仍保持著快速發展，需要足夠的排放空間。因此全國碳市場的配額分配采用了基于碳排放強度的方式。

· 分配方法是基于企業歷史排放數據還是基于行業排放基準

基于企業歷史排放數據（簡稱“歷史法”）是指政府或部門根據企業歷史排放數據發放配額。歷史法以企業歷史排放為依據，可以滿足企業以往生產需要，實現企業在參與全國碳市場初期的低成本過渡，但歷史法存在著“鞭打快?！钡?a target="_blank" class="relatedlink">問題——前期開展大量減排工作的企業因歷史排放低，獲得的配額反而更少，會面臨更大的碳市場管控壓力。

基于行業排放基準（簡稱“基準法”）是參考行業整體排放數據，設置排放基準，并根據該基準發放配額。由于基準法依據行業內多數企業的排放基準進行配額分配，生產技術更為先進的企業可獲得更多配額，從而起到“鼓勵先進”的作用。然而基準的確定對數據基礎的科學性和準確性要求很高，我國在碳市場建設過程中進行了大量的準備工作，在多個行業建立了較為完備的行業基準。未來全國碳市場將主要采用基準法進行分配，部分生產流程差異較大的行業將采用歷史法。

· 分配方法是免費分配還是有償分配

免費分配即配額以無償的方式分配給企業，而有償分配的主要模式為拍賣，即管理部門按照一定頻率公開出售一定數量的配額，由企業競價購買，出價高者可獲得配額。從減排效果來看，拍賣是最有效率的分配方式，但拍賣會增加企業的市場參與成本，打擊企業積極性。因此，碳市場初期通常采用免費分配的方式，待市場機制完善后提升有償分配的比例。全國碳市場在“十三五”期間也將采用免費分配的方式，未來逐步加入拍賣的元素。

圖1 全國碳市場配額分配示意圖

綜合以上三組配額分配方法的特征，全國碳市場配額分配將采用基于碳排放強度，以基準法為主、歷史法為輔的免費分配方式。被納入全國碳市場的企業可根據上述配額分配方式估算自身碳配額盈虧情況，制定碳資產管理策略，積極應對全國碳市場帶來的新挑戰。