排放配額的分配，無論是拍賣還是無償分配，利弊都是相伴而生的。歐盟ETS的優(yōu)點在第一階段的任務(wù)執(zhí)行中得以體現(xiàn)，同時也暴露了其缺陷。暫且不談為了將ETS順利引入的一些考慮以及政策剛性的一些因素，僅從公平性，對競爭力的影響和交易成本這三方面來討論和分析拍賣與無償分配之間的利弊，可以對我國尚處于萌芽狀態(tài)的ETS提供借鑒和參考。

歐盟ETS以無償分配為主的機制是否對每個參與企業(yè)都公平?這個問題可以從對企業(yè)的影響來看。ETS的引入使二氧化碳排放權(quán)成為產(chǎn)品邊際成本的一部分，而產(chǎn)品的價格與邊際成本密切相關(guān)，因此ETS會間接抬高產(chǎn)品的價格，影響企業(yè)的競爭力，從而降低企業(yè)的利潤。然而，ETS無償?shù)某跏挤峙浞绞剑聦嵣蠀s讓那些壟斷行業(yè)因ETS獲利。

壟斷行業(yè)要借機盈利關(guān)鍵取決于兩個條件：一是能獲得足夠多的免費排放配額;二是價格上漲后的產(chǎn)品能經(jīng)受得起激烈的市場競爭。只要滿足這兩點，企業(yè)就可以輕松地從消費者那里收回減排成本，同時還能轉(zhuǎn)讓部分免費配額以獲取“額外利潤”。那些大型的壟斷性行業(yè)完全能夠做到這一切，例如電力行業(yè)通過ETS盈利已是事實。據(jù)歐洲碳咨詢機構(gòu)Carbontrust的估計，第二階段的5年問，英國的能源產(chǎn)業(yè)能得到60億～100億歐元的“額外利潤”，甚至西班牙的能源部門也能賺到10億～30億歐元。而對于水泥、化工等行業(yè)就沒有那么好的運氣了，因為競爭的市場不允許他們將減排成本如數(shù)轉(zhuǎn)嫁給消費者。另外，那些非ETS企業(yè)如某些金屬行業(yè)，他們一方面得不到免費配額的補償，另一方面卻要承受諸如電價上漲帶來的成本上升。這樣一來，因ETS的分配方式而產(chǎn)生的不公平豈不是顯而易見了?

如果ETS采用拍賣配額的初始分配方式，其結(jié)果如何呢?有人認(rèn)為拍賣配額這種方式將直接增加企業(yè)的成本，隨后又被轉(zhuǎn)移到消費者和更下游的企業(yè)頭上，其實這種認(rèn)識是片面的。無論拍賣還是免費，只要企業(yè)在追求利潤最大化，就會想方設(shè)法將ETS增加的成本轉(zhuǎn)移給下游企業(yè)和消費者。另外，因為很多企業(yè)特別是中小企業(yè)沒有排污權(quán)交易的經(jīng)驗，缺乏規(guī)避市場風(fēng)險的能力，因此降低企業(yè)在排污權(quán)市場上面臨的風(fēng)險至關(guān)重要。如將無償分配轉(zhuǎn)變?yōu)榕馁u，可以對排污權(quán)價格起到指導(dǎo)作用，因為排污權(quán)的買賣雙方都可以參考近期的官方拍賣價格，這樣就在很大程度上避免了排污權(quán)價格的異常波動。

無論ETS選用怎樣的初始配額分配方式，歐盟企業(yè)的短期成本和利潤會受到一些影響，這是肯定的。但無償分配初始配額引發(fā)的不公平問題，似乎比拍賣帶來的問題更大一些。

歐盟ETS是一款以環(huán)保為最終目的的機制，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)歷來都是一對矛盾。不少企業(yè)把環(huán)境保護(hù)看著是戴在自己頭上的緊箍咒，然而如果沒有這道緊箍咒，逐利的企業(yè)完全可能把高速的發(fā)展建立在破壞環(huán)境的基礎(chǔ)上。在此背景下，ETS的配額初始分配方式對企業(yè)競爭力的影響就是不可忽略的。

無償分配的方式看似更有利于企業(yè)，因為免費的配額讓企業(yè)不用擔(dān)成本的增加而降低競爭力。但是通常被忽略的一個問題是相當(dāng)多的ETS企業(yè)對內(nèi)處于壟斷地位，對外也未必會直接面臨來自國外的競爭。比如能源企業(yè)，它們在國內(nèi)僅有幾個競爭對手，若因排放問題而導(dǎo)致成本上升，大家也都會面臨同樣的壓力，而來自國外的競爭則幾乎沒有。對這類壟斷寡頭，無償分配配額猶如它們的免費午餐，而配額拍賣方式卻并不會削弱其競爭力。競爭力會受到影響的企業(yè)，主要是水泥、鋼鐵、有色金屬以及一些化工企業(yè)，因為他們要面臨來自歐盟ETS以外的國際競爭者。對它們來說，免費的配額只能算做一次性的補助，不能改善邊際成本。而從長期來看，企業(yè)因受到ETS的激勵，加大環(huán)保技術(shù)研發(fā)力度，從而增強自身的“綠色競爭力”，這種效果未必會輸于用無償分配的方式來幫助維持眼前的市場規(guī)模和地位。

比較拍賣與免費分配的利弊，除了效率、公平性和競爭力等方面，還需考慮配額分配的交易成本，包括政府和企業(yè)的成本。按每噸20歐元計算，第一階段“國家分配計劃”每年要配置價值500億歐元的二氧化碳排放權(quán)。政府必須拿出從工業(yè)部門到每個參與企業(yè)的分配方案。由于企業(yè)要求利益最大化，政府必然會陷入與各個企業(yè)大量的協(xié)商工作中。這期間會消耗政府、企業(yè)乃至咨詢和研究部門大量精力和時間，從而直接或間接地產(chǎn)生龐大的支出。

拍賣初始配額，讓企業(yè)可以多次參與，靈活處理，同時也減少了企業(yè)向政府有關(guān)部門的游說，在一定程度上杜絕“尋租”行為，避免腐敗問題的產(chǎn)生。同時，拍賣還會起到穩(wěn)定排放權(quán)交易市場價格的作用。不過，拍賣也會使政府的管理難度增加，比較一次性的分配，拍賣的次數(shù)會更多，管理成本也會更高。因此，單從交易成本很難判斷兩種方式的優(yōu)劣。雖然從ETS制度引入方面來考慮，無償分配可能會更容易被接受，但同時也會給企業(yè)增添許多額外的“麻煩”。