2016年4月國際貨幣基金組織（IMF）發布的《全球金融穩定報告》系統分析了新興市場經濟體（Emerging Market Economies，下稱“EM”）的金融溢出效應，發現近20年來全球金融體系的一體化程度顯著提高，因此，EM的沖擊給發達經濟體（Advanced Economies，下稱“AE”）和其他EM的股票價格和匯率帶來的溢出效應也明顯上升。從不同的資產類別看，如今EM匯市波動對AE和其他EM的外溢效應最大為40%；緊隨其后，EM股權市場波動的外溢效應為33%；由于EM債市波動主要受美國利率等全球因素影響，所以其外溢效應不顯著。

值得注意的是，報告中有許多篇幅都在分析中國，并且創新地引入增長意外（Growth Surprise）方法來分析經濟基本面消息的外溢效應，IMF研究結果顯示2014年起中國的基本面消息的外溢效應顯著提升。IMF還稱，因中國的金融影響力在增強，人民幣作為融資貨幣的使用會更加廣泛，未來幾年中國經濟沖擊帶給全球市場的外溢效應很可能會與日俱增。

對上述效應，IMF給出若干政策建議。IMF認為政策制定者必須考慮EM的經濟形勢和政策動向，這也強化了加強國際宏觀經濟和宏觀審慎政策合作的重要性。尤其是隨著中國在全球金融體系中發揮的作用越來越大，其政策決定的及時明確溝通、其政策目標的透明度以及符合其發展特點的戰略變得越來越重要。最后，由于企業借款和共同基金流動在加劇沖擊溢出效應方面發揮著重要作用，必須相應實施宏觀審慎監督和有關政策，以控制這些渠道帶來的系統性風險。

通俗地說，來源國國內所發生消息的影響外溢到其他金融市場帶來資產價格波動，即使來源國的金融市場并沒有因該消息發生波動，該效應被稱為金融溢出。

IMF認為國際金融市場溢出的標準定義為，國內資產價格（或波動性）的變化影響到其他經濟體，同時這個概念還要排除共同因素（如地區性、全球性因素）對國內資產價格變動的影響。