我曾就“減排”問題寫過兩篇文章，一篇題為《氣候問題的經濟學視角》, 寫于2009年；另一篇是去年寫的《工業(yè)文明的代價》。兩文角度不同，但結論卻異曲同工，皆指出“推動碳排權交易是實行減排的優(yōu)選”。而本文要討論的重點是, 碳排權交易的學理根據為何？或者說碳排權交易該怎樣設計才能在實行減排的同時保障居民的權益。為方便表述，下面分點簡述我的看法。

   一、眾所公認，碳排放是造成目前環(huán)境污染的重要原因，而環(huán)境事關大家的公共利益，可為何企業(yè)不主動限排呢？對此經濟學的解釋，是企業(yè)私人成本與社會成本分離。換言之，碳排放對環(huán)境損害所發(fā)生的成本（治理環(huán)境的費用與居民受到的損害）企業(yè)并不承擔，而是轉嫁給了社會（政府或居民）承擔。正因如此，所以企業(yè)為了追求利潤最大化才對碳排放漠不關心，甚至肆無忌憚。

二、由此見，減少碳排放關鍵是要將社會成本內化為企業(yè)成本。問題是怎樣內化？英國經濟學家庇古提出的方案是，由政府先向碳排企業(yè)征稅，然后再對居民予以補償。此辦法無疑是一個思路，也有國家曾經這樣處理。可經濟學家科斯認為，庇古方案雖能將社會成本內化，但并非解決環(huán)境問題的優(yōu)選，更不是唯一選擇。

三、科斯提出的方案是，以交易成本高低來分擔社會成本。在科斯看來，碳排權的分配，其實就是社會成本的分攤，說到底是產權的界定。若將碳排權界定給了企業(yè)，企業(yè)就無需承擔社會成本；若將碳排權界定給了居民，則企業(yè)就得承擔全部社會成本。而至于碳排權在企業(yè)與居民間如何分配，政府不必管其他，只需看界定給誰的交易成本更低。

四、交易成本是指除“生產成本”之外的“制度成本”，包括信息搜集、談判溝通、組織協調等費用。這樣看，在工業(yè)化初始階段，由于環(huán)境未出現普遍污染，公眾環(huán)保意識也不強，那時將碳排權界定給企業(yè)一般不會遭到居民反對，故交易成本會相對低；但隨著工業(yè)化的推進，特別是到了工業(yè)化中期后，環(huán)境逐步惡化，公眾環(huán)保意識增強，若仍將碳排權全部界定給企業(yè)會招致居民的抵制，由此形成的交易成本會升高。

五、既然隨著工業(yè)化提速，將碳排權界定給企業(yè)的交易成本呈遞升趨勢，由此推出的政策含義是，為了降低交易成本，碳排權分配給企業(yè)的比例應逐步調低，而分配給居民的比例應逐步提高。大致說，在工業(yè)化初期，碳排權可更多地分配給企業(yè)；在工業(yè)化中期，企業(yè)與居民可各占一半；而工業(yè)化后期，碳排權則應更大比例分配給居民。

六、分配碳排權是將碳排放社會成本內化的重要一步，但僅此不夠，政府還得允許碳排權進入市場交易。若沒有碳排權交易，不僅社會成本難以內化，而且目前大量碳排超標企業(yè)由于無處購買碳排權得立即停產甚至倒閉，失業(yè)增加，難免會造成社會震蕩。若開放碳排權交易，碳排超標企業(yè)可到市場購買碳排權，有了緩沖期，企業(yè)便有時間進行技改實行節(jié)能減排。

七、可以想見，開放碳排權交易后，即使市場有碳排指標供給，但也會有少數企業(yè)買不起而難以存活。怎么辦？對此政府絕不可患得患失。我們要兌現減排45%的承諾，別無選擇，今后幾年必須關閉一些高污染企業(yè)，何況淘汰落后企業(yè)本來就是推動碳排權交易的目的所在。所不同的是，以往限排是靠行政命令（如政府下令關閉某高污染企業(yè)）；而現在用的是市場機制。既然都是關閉，讓市場淘汰要比行政關閉可取。

八、應指出的是，淘汰部分高排放企業(yè)只是開放碳排權交易的目的之一；另一目的，是鼓勵企業(yè)減排。比如當政府將碳排權分配給企業(yè)后，有企業(yè)若能夠節(jié)能減排，用不完的碳排指標就可拿到市場去賣，顯然這是一種積極的正向激勵。如果政府行政限排主要是“罰”，而碳排權交易則恩威并重，是有獎有罰。

九、前面說了，進入工業(yè)化中期后，碳排權應在企業(yè)與居民之間分配。這樣一來，不論在操作層面具體的分配比例怎么定，居民都會擁有一定數量的碳排權。既如此，那么居民就理所當然有權作為供給者參與交易，不然居民被排除在交易之外，不僅污染損害無從補償，而所分配到的碳排權也就形同虛設。從這個角度看,碳排權不能只限于企業(yè)間交易，而應有居民的參與。

十、困難在于，居民人多分散，每個人擁有的碳排權相對少，若讓居民參與交易，日后企業(yè)就得逐一向居民購買碳排權，這樣企業(yè)的談判成本無疑會增高。鑒于此，我認為彌補之法是組建若干地區(qū)性碳排權“銀行”，讓居民將碳排權存入“銀行”，然后委托“銀行”集中與企業(yè)交易。而此法的要點是：“銀行”要相互獨立，之間要有競爭；同時為保障居民權益，要讓居民有權自主選擇銀行。