天星資本，成立不到三年的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，也決定搭上新三板的財富列車。5月24日，天星資本首輪定增發(fā)布會上，190家機(jī)構(gòu)有認(rèn)購意向，意向資金達(dá)到350億元，定增價格高達(dá)115元/股。

據(jù)悉，天星將于9月正式掛牌新三板，同時啟動第二輪定增方案。業(yè)績方面，天星資本承諾連續(xù)兩年業(yè)績增長率達(dá)到1000%，至2017年，凈利潤將達(dá)到100億-300億元。

支撐大膽業(yè)績承諾的背后是該機(jī)構(gòu)在新三板的投資。截至5月22日，天星資本投資企業(yè)達(dá)到205家，其中已完成掛牌企業(yè)143家，做市企業(yè)51家，已做市企業(yè)平均收益2.42倍。在香港舉行的第14屆中國私募股權(quán)高峰論壇上，天星資本主管合伙人吳韻秋表示，有超過50%的明星企業(yè)在新三板產(chǎn)生，天星資本的目標(biāo)是成為這25%-30%明星企業(yè)的股東。

該案例只是個縮影，表明新三板正在幫助解決PE/VC行業(yè)的痛點：“融投退”。

九鼎投資相關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪時表示，新三板對PE/VC最直接的影響則是為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)所投的項目拓寬了退出通道。以九鼎投資為例，自2014年以來，九鼎投資已有30家所投企業(yè)在新三板掛牌。

另一家老牌機(jī)構(gòu)達(dá)晨創(chuàng)投目前已在新三板掛牌5家企業(yè)，達(dá)晨創(chuàng)投合伙人齊慎此前對媒體表示，今年預(yù)計會新增十幾家企業(yè)掛牌新三板。

目前，達(dá)晨投資了220家企業(yè)，IPO上市的28家，還有近200家企業(yè)項目。“這其中一部分將繼續(xù)IPO的申報，也有一部分會與新三板對接，提供掛牌企業(yè)資源。”齊慎表示。

陳延立表示，新三板的開啟對解決PE/VC機(jī)構(gòu)長期的痛點“融投退”有積極意義。從融資方面而言，不少機(jī)構(gòu)主動要求GP幫助管理資金，對新三板標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行投資。目前，基石資本側(cè)重投資擬掛牌企業(yè)，其次考慮掛牌企業(yè)的定增，這樣有利于PE/VC機(jī)構(gòu)尋找項目標(biāo)的。最后，PE/VC機(jī)構(gòu)在退出方式上多了一個重要的退出渠道。“在之前IPO暫停期間，退出渠道縮窄到只有轉(zhuǎn)讓、并購或者回購的方式”。

此外，在他看來，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)幫助企業(yè)掛牌新三板的心態(tài)也有所改變。較早前掛牌新三板的，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)多期待未來企業(yè)可以摘牌、轉(zhuǎn)板。現(xiàn)在以九鼎投資為例的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)了企業(yè)的閉環(huán)循環(huán)交易。因此，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的心態(tài)發(fā)生了一定變化。

除去“融投退”，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)作為企業(yè)自身，新三板也為其打開了創(chuàng)新探索之門。九鼎投資、中科招商、硅谷天堂和同創(chuàng)偉業(yè)，已有4家PE選擇登陸新三板市場。據(jù)了解，明石創(chuàng)新投資公司和天星資本都已著手準(zhǔn)備掛牌，并開啟定增計劃。截至昨日，九鼎投資市值已超過千億，中科招商市值也超過300億。